有効期間計算機

初期値：

利回りが減少する場合の価値:

利回りが上昇した場合の価値:

収量の変化:

有効期間:

実効デュレーションは、金利の変化に対する債券の感度の尺度です。債券のキャッシュフローと満期日を考慮して、利回りの変化に応じて債券の価格がどの程度変化するかを推定します。この尺度は、投資家や金融専門家が債券投資に関連するリスクを評価する上で非常に重要です。

式

有効期間を計算する式は次のとおりです。

D=Vd−Vi2×V0×ΔyD = \frac{V_d – V_i}{2 \times V_0 \times \Delta y}D=2×V0​×ΔyVd​−Vi​​

ここで、

  • DDDは有効期間です
  • VdV_dVd​は利回りが下がった場合の債券価値です
  • ViV_iVi​は利回りが上昇した場合の債券価値です
  • V0V_0V0​は初期債券値です
  • Δy\Delta yΔyは収量の変化である

使い方

有効期間計算機を使用するには:

  1. 初期債券値を入力します。
  2. 利回りが下がった場合の債券価値を入力します。
  3. 利回りが上昇した場合の債券価値を入力します。
  4. 利回りの変化を入力します。
  5. 「計算」ボタンをクリックします。
  6. 有効期間が表示されます。

例

次の値を持つ債券があるとします。

  • 初期値：1000
  • 利回りが減少する場合の価値: 1050
  • 収量増加時の価値: 950
  • 収量の変化: 0.01

計算機の使用:

  1. 初期値フィールドに 1000 と入力します。
  2. 収量が減少した場合の値フィールドに 1050 を入力します。
  3. 収量が増加する場合の値フィールドに 950 を入力します。
  4. 収量の変化フィールドに 0.01 と入力します。
  5. 「計算」をクリックします。
  6. 有効期間は5として計算されます。

よくあるご質問

  1. 有効期間とは何ですか?
    • 実効デュレーションは、債券のキャッシュフローと満期を考慮して、金利の変化に対する債券の感度を測定します。
  2. 有効期間が重要なのはなぜですか?
    • これは、金利の変動による債券のリスクと潜在的な価格変動を投資家が理解するのに役立ちます。
  3. 有効期間と修正期間の違いは何ですか?
    • 実効デュレーションは利回りの変化によるキャッシュフローの変化を考慮しますが、修正デュレーションはキャッシュフローが一定であると想定します。
  4. 有効期間が長いということは何を意味しますか?
    • 実効デュレーションが長いほど金利の変化に対する感度が高くなり、利回りの変化に応じて債券価格がより大きく変動することを意味します。
  5. 有効期間はマイナスになることがありますか?
    • いいえ、有効期間は感度の尺度を表すため、通常は正の値になります。
  6. 有効期間に影響を与える要因は何ですか?
    • 要因には、債券のクーポン レート、満期日、金利の変動性などが含まれます。
  7. 実効デュレーションはすべての種類の債券に適用できますか?
    • 実効デュレーションは、コール可能債券やプット可能債券など、オプションが組み込まれた債券に最も適しています。
  8. 有効デュレーションはポートフォリオ管理にどのように役立ちますか?
    • 債券ポートフォリオの金利リスクの評価と管理に役立ちます。
  9. 有効期間は時間の経過とともに変化しますか?
    • はい、市場の状況や金利が変化すると、債券の実効期間も変化する可能性があります。
  10. 式における収量の変化の重要性は何ですか?
    • 利回りの変化 (Δy\Delta yΔy) は、債券の感応度を計算するために使用される金利の変化を表します。
  11. コール可能な債券は実効デュレーションにどのような影響を与えますか?
    • コール可能債券は、発行者が債券を早期償還できるため、通常、実効デュレーションは短くなります。
  12. 有効デュレーションとマコーレーデュレーションの違いは何ですか?
    • マコーレー・デュレーションは債券のキャッシュフローを受け取るまでの加重平均時間を測定し、実効デュレーションは金利に対する感応度を測定します。
  13. オプションが組み込まれた債券に実効デュレーションを使用するのはなぜですか?
    • これらの債券のキャッシュフローは金利に応じて変化する可能性があるため、実効デュレーションはより正確な感応度の尺度となります。
  14. 有効デュレーションはヘッジ戦略にどのように役立ちますか?
    • 債券が金利の変化にどのように反応するかについての洞察を提供し、効果的なヘッジ戦略の開発に役立ちます。
  15. ゼロクーポン債は実効デュレーションにどのような影響を与えますか?
    • ゼロクーポン債は定期的に利息が支払われないため、通常、実効デュレーションが長くなり、金利の変動に対する感受性が高くなります。
  16. コンベックス性は有効期間とどのように関係しますか?
    • コンベクシティは価格と利回りの関係の曲率を測定し、より大きな利回りシフトに対する価格変動のより正確な推定値を提供することで実効デュレーションを補完します。
  17. 債券分析では実効デュレーションが使用されますか?
    • はい、債券価格の変動性を評価するための固定収入分析における重要な指標です。
  18. 金利リスク管理における実効デュレーションの役割は何ですか?
    • 金利の変化が債券価格に及ぼす潜在的な影響を定量化し、より適切なリスク管理を促進します。
  19. 実効デュレーションは短期債にも使えますか？
    • はい、しかし短期債は一般的に実効デュレーションが短く、金利変動の影響を受けにくいです。
  20. 有効期間を計算するために使用できるツールは何ですか?
    • 有効期間を計算するには、金融計算機、スプレッドシート ソフトウェア、およびここで提供されているようなオンライン計算機を使用できます。

まとめ

実効デュレーション計算機は、投資家や金融専門家が債券の金利感応度を評価するための貴重なツールです。この計算式を理解して適用することで、ユーザーは債券投資のリスクと潜在的な価格変動を効果的に測定でき、より適切な意思決定とリスク管理に役立ちます。